George Russell startte als derde op de grid, maar stond 17e bij de finishvlag, terwijl zevenvoudig wereldkampioen Lewis Hamilton als 13e startte, maar op andere banden dan de rest, en als zesde eindigde.
De acht gescoorde punten waren de eerste keer dit seizoen dat Mercedes er niet in slaagde om ten minste dubbele cijfers uit een weekend te halen. Vorig jaar werd Russell tweede in Zandvoort en Hamilton vierde.
"Ik denk dat we catastrofaal te lang wegbleven (in de eerste stint)," vertelde Wolff aan Sky Sports. "We hebben het helemaal verkeerd aangepakt. En dat is vervelend, want de auto had echt pace. Daarna was het gewoon (over) herstellen zo goed als we konden."
'Ondermaats van ons allemaal'
Regen aan het einde van de eerste ronde dwong tot een stortvloed aan pitstops, maar Mercedes had hun timing helemaal verkeerd en Russell was 19e in ronde 13 nadat hij was gestopt voor intermediates en zich afvroeg wat er was gebeurd met het podium dat hem was voorspeld.
De Brit vocht zich terug en passeerde Lando Norris voor de zevende plaats nadat de race werd onderbroken en opnieuw gestart, maar contact met de McLaren-coureur zorgde ervoor dat hij een lekke band opliep, waardoor zijn kansen verkeken waren.
"Ik heb liever een snelle raceauto en een middelmatig resultaat, ook al doet het pijn," zei Wolff.
"We zagen aan het einde op de inters dat George het tempo had van Max (Verstappen) en Lewis was erg sterk achter Sainz... Het is nog steeds bitterzoet omdat het resultaat gewoon heel slecht is."
"We zullen het grondig evalueren. De situatie is nooit één persoon of één afdeling... dit was absoluut ondermaats van ons allemaal en dat geldt ook voor mij. Het is goed als het pijn doet. Als het steekt, blijft het hangen."